Forex Analysis & Reviews: 11.03.2025 - Thị trường không tha thứ cho...

11.03.2025 10:00 AM

Thị trường không tha thứ cho sự phản bội

Chỉ số S&P 500 giảm mạnh hơn trong bối cảnh Nhà Trắng tỏ ra thờ ơ trước khả năng suy thoái kinh tế. Chỉ số chứng khoán rộng giảm mạnh khi Donald Trump từ chối loại trừ khả năng suy thoái kinh tế tại Mỹ, dẫn đến sự sụt giảm chủ yếu do cổ phiếu công nghệ. NASDAQ 100 đã trải qua ngày giao dịch tồi tệ nhất kể từ năm 2022, trong khi nhóm Magnificent Seven đã giảm 20% so với mức đỉnh hồi tháng 12.

Hiệu suất của nhóm cổ phiếu Magnificent Seven

Donald Trump đã tuyên bố rằng nền kinh tế Mỹ đang trong giai đoạn chuyển tiếp và các nhà đầu tư không nên tập trung vào thị trường chứng khoán. Điều này hoàn toàn trái ngược với kỳ vọng mà các nhà đầu tư có được sau cuộc bầu cử tổng thống. Đảng viên Cộng hòa đã hứa rằng nước Mỹ sẽ ổn định, vì thuế suất cao hơn sẽ bù đắp cho việc cắt giảm thuế. Tuy nhiên, vào đầu mùa xuân, Nhà Trắng đã thay đổi lập trường một cách đáng kể, hiện tại lập luận rằng con đường dẫn đến thịnh vượng trong tương lai và một "Kỷ nguyên Vàng" mới đòi hỏi vài sự hy sinh ngắn hạn.

Khi nói rằng thị trường chứng khoán không đáng để theo dõi có thể được xem như một sự phản bội. Trong nhiệm kỳ tổng thống đầu tiên của mình, Trump đã sử dụng hiệu suất của thị trường chứng khoán làm tiêu chí đánh giá thành công của chính quyền ông. Các nhà đầu tư giờ đây hiểu lý do tại sao—lúc đó, chỉ số S&P 500 đang tăng, điều này làm hài lòng lãnh đạo đảng Cộng hòa. Giờ khi chỉ số này đang giảm, nó không còn là thước đo hợp lý? Việc lặp lại luận điệu trước đây của ông sẽ đồng nghĩa với việc thừa nhận thất bại.

Thị trường ngày càng lo sợ rằng các mức thuế có thể tàn phá nền kinh tế Mỹ, dẫn đến đợt tăng chỉ số biến động (VIX) đầu tiên kể từ tháng Tám. Hiện tại, VIX đã vượt qua mức 30. Theo Nomura Securities, việc tăng dần "chỉ số sợ hãi" này, thay vì một sự đột biến như đã thấy trong những lần điều chỉnh thị trường trước đây, báo hiệu khả năng cao về sự suy giảm thêm của thị trường chứng khoán. JP Morgan đã từ bỏ mục tiêu S&P 500 mức 6,500, cao hơn khoảng 13% so với mức hiện tại, lý do là sự không chắc chắn lớn hơn tạo ra một phạm vi kết quả rộng hơn về khả năng thị trường.

Xu hướng biến động của Thị trường Chứng khoán Mỹ

Cả Citigroup và HSBC Holdings đã khuyên khách hàng giảm sự tiếp xúc với cổ phiếu Mỹ và tìm kiếm cơ hội ở những nơi khác, đặc biệt tại Trung Quốc và Châu Âu. Khác với Hoa Kỳ, các khu vực này đang tiến hành các biện pháp kích thích tài khóa để giảm thiểu tác động của các cuộc chiến thương mại đang diễn ra hoặc tiềm năng với Hoa Kỳ.

Trong lúc này, rủi ro suy thoái kinh tế tại Mỹ đang gia tăng.

Goldman Sachs đã tăng xác suất suy thoái kinh tế ở Mỹ từ 15% lên 20%.
Yardeni Research đã điều chỉnh ước tính của mình từ 20% lên 35%.
JP Morgan đã nâng dự báo từ 35% lên 40%.
Morgan Stanley đã giảm dự báo tăng trưởng GDP xuống 1.5% cho năm 2025 và 1.2% cho năm 2026.

Triển vọng kỹ thuật cho S&P 500

Biểu đồ hàng ngày của S&P 500 cho thấy thị trường vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh trong một xu hướng tăng rộng hơn. Khoảng cách của chỉ số này so với EMA của nó cho thấy động lượng giảm giá đang gia tăng. Các nhà giao dịch nên tiếp tục theo dõi chiến lược bán khống đã được nêu ra trước đó, ít nhất là miễn là chỉ số này còn dưới mức 5,800. Những cú rút lại không thành công tại các mức kháng cự 5,670 và 5,750 có thể cung cấp các cơ hội bán khống mới.

Bạn đã thích bài đăng này hôm nay

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.