ชะลอตัวท่ามกลางความคาดหวังเชิงบวก

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับการปรับฐานในวันพฤหัสบดี หลังจากที่มีการพุ่งสูงในวันก่อนหน้า นักลงทุนวิเคราะห์ข้อมูลเศรษฐกิจใหม่และรายงานผลกำไรบริษัทอย่างระมัดระวังเพื่อทำนายการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของ Federal Reserve เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

ตัวเลขเงินเฟ้อที่ประกาศก่อนหน้านี้ทำให้นักลงทุนรู้สึกผ่อนคลาย ขจัดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ความกดดันของราคาจะกลับมา นอกจากนี้ กำไรที่แข็งแกร่งจากภาคการธนาคารในวันพุธยังเป็นปัจจัยกระตุ้นให้ดัชนีเพิ่มขึ้นสูงสุดในหนึ่งวันตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน

ข้อมูลใหม่เพิ่มความไม่แน่นอน

อย่างไรก็ตาม วันพฤหัสบดียังนำมาซึ่งความหวังที่ระมัดระวัง หุ้นมีทั้งขึ้นและลง สะท้อนถึงความลังเลของนักลงทุน ข้อมูลเศรษฐกิจยืนยันว่าชาวอเมริกันยังคงใช้จ่ายอย่างเต็มที่ และตลาดแรงงานยังคงมีความแข็งแกร่ง สิ่งเหล่านี้บ่งชี้ว่า Federal Reserve จะยังคงค่อยๆ ลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปจนถึงปี 2025

ผู้ได้รับประโยชน์และผู้สูญเสียในตลาด

ในด้านของบริษัท ผลประกอบการของ Morgan Stanley (MS.N) เป็นสัญญาณบวก หุ้นเพิ่มขึ้น 4.03% จากกำไรงวดไตรมาสที่สี่ที่แข็งแรง กิจกรรม M&A มีบทบาทสำคัญในการเพิ่มกำไร ในขณะเดียวกัน Bank of America (BAC.N) สูญเสีย 0.98% แม้ว่าจะมีการคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยที่เติบโตในปี 2025 ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังที่ท้าทายในตลาด

มองไปข้างหน้า

นักลงทุนยังคงติดตามข้อมูลเศรษฐกิจมหาภาคและผลประกอบการของบริษัทอย่างใกล้ชิด เพื่อกำหนดทิศทางของตลาด สถานการณ์ปัจจุบันเน้นถึงความจำเป็นในการดูแลสมดุล ที่ซึ่งแต่ละข้อมูลใหม่สามารถกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจลงทุน

ดัชนีลดลง: ความหวังที่ระมัดระวังเปลี่ยนเป็นความกังวล

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ จบวันพฤหัสบดีในจุดต่ำ ดัชนี Dow Jones Industrial Average (.DJI) ลดลง 68.42 จุด (0.16%) ปิดที่ 43,153.13 ดัชนี S&P 500 (.SPX) ลดลง 12.57 จุด (0.21%) จบเซสชั่นที่ 5,937.34 และ Nasdaq Composite (.IXIC) ลดลงอย่างมีนัยสำคัญที่ 172.94 จุด (0.89%) ปิดที่ 19,338.29

สัญญาณจาก Fed: ความหวังสำหรับการลดดอกเบี้ย

นักลงทุนมุ่งความสนใจไปที่แถลงการณ์ของสมาชิก Federal Reserve Christopher Waller เขาระบุว่าผู้กำกับดูแลอาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดไว้หากเงินเฟ้อยังคงลดลง แถลงการณ์นี้ทำให้อัตราผลตอบแทนของ Treasury ลดลง สะท้อนถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับการผ่อนคลายทางการเงิน

อัตราผลตอบแทนของพันธบัตร Treasury อายุ 10 ปี ลดลง 3.8 จุดพื้นฐาน มาถึงที่ 4.615% ในขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่ามีโอกาสที่ Fed จะปรับลดลง 25 จุดพื้นฐานภายในเดือนพฤษภาคม 2025

พลวัตที่ยากลำบาก: ตลาดหาสมดุล

ตลาดหุ้นกำลังผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบากหลังจากการเพิ่มขึ้นที่เกิดจากการเลือกตั้งกลางเทอมในสหรัฐ แม้ว่า ดัชนี S&P 500 จะลดลงในสี่จากห้าสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่สัปดาห์นี้สัญญาว่าจะจบลงด้วยผลบวก

อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและเงินเฟ้อที่ชะลอตัวสร้างผลกระทบคู่ ด้านหนึ่งช่วยให้มีโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป แต่ด้านอื่นยังเพิ่มความกังวลว่า Fed จะดำเนินการอย่างระมัดระวังมากกว่าที่ตลาดคาดหวัง

มองไปข้างหน้า: ตลาดปรับตัวเข้ากับความจริงใหม่อย่างไร

ตลาดยังคงหาสมดุลระหว่างสัญญาณของการลดดอกเบี้ยและความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ ซึ่งอาจทำให้ช่วงอัตราดอกเบี้ยสูงยืดยาวออกไป นักลงทุนรอคอยข้อมูลใหม่เพื่อเข้าใจมุมมองเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของตลาดและนโยบายการเงินในปี 2025 ได้ดียิ่งขึ้น

ภาษีและเงินเฟ้อ: ในขณะที่ฝ่ายบริหารใหม่เกิดคำถามขึ้น

นักลงทุนกำลังจับตาดูการพัฒนานโยบายเศรษฐกิจของประธานาธิบดีที่กำลังจะมาถึง Donald Trump ซึ่งจะเข้ารับตำแหน่งในวันจันทร์ มาตรการภาษีที่เสนอซึ่งกำลังถูกพูดถึงอย่างเข้มข้นในวอชิงตันเกิดความกังวลว่าพวกเขาอาจจะนำไปสู่การเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อในประเทศ

Scott Bessent ผู้ได้รับเสนอชื่อจาก Trump เป็นรัฐมนตรีคลังได้ออกมาให้คำแถลงยืนยันถึงความจำเป็นในการรักษาดอลลาร์ให้เป็นสกุลเงินสำรองของโลกและความเป็นอิสระของ Federal Reserve ในขณะเดียวกันยังเน้นถึงความจำเป็นในการเพิ่มความเข้มงวดของการคว่ำบาตรต่อภาคน้ำมันของรัสเซีย โดยได้เตือนถึงความเสี่ยงของ "วิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจ" หากตัวลดหย่อนภาษีของปี 2017 ไม่ขยายออกไปจนถึงสิ้นปีนี้

ข่าวบริษัท: Dow และ Nasdaq เผชิญแรงกดดัน

หุ้น UnitedHealth (UNH.N) ลดลง พาดาวเจอส์ลดลงกว่า 201 จุด หลังรายได้ไตรมาสสี่ที่อ่อนแอน้อยกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์

Nasdaq ก็ประสบกับการสูญเสียเช่นกัน โดยมีการลดลง 4.04% ในหุ้น Apple (AAPL.O) Apple อาจสูญเสียตำแหน่งผู้ขายสมาร์ทโฟนอันดับหนึ่งในจีนให้กับ Vivo และ Huawei ในปี 2024 ตามรายงานของ Canalys ซึ่งเป็นสัญญาณที่น่ากังวลสำหรับนักลงทุน

สูงสุดใหม่และต่ำสุดใหม่: ผลการซื้อขาย

แม้จะมีความท้าทาย ตลาดหุ้นสหรัฐก็โพสต์ทั้งการขยายตัวใหม่และการสูญเสียใหม่ S&P 500 มี 21 จุดสูงสุดใหม่ใน 52 สัปดาห์และต่ำสุดใหม่ 9 จุด ในขณะที่ Nasdaq Composite มีสูงสุดใหม่ 58 จุด แต่มาพร้อมกับแนวโน้มขาลงที่เด่นชัด — ต่ำสุดใหม่ 101 จุด

อัตราส่วนของผู้เพิ่มกับผู้ลดอยู่ที่ 1.81 ต่อ 1 บน NYSE และ 1.07 ต่อ 1 บน Nasdaq สะท้อนถึงความได้เปรียบของการเคลื่อนไหวทางบวก

ปริมาณการซื้อขาย: กิจกรรมลดลง

ปริมาณการซื้อขายรวมในตลาดสหรัฐอยู่ที่ 14.31 พันล้านหุ้น ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 15.75 พันล้านในช่วง 20 วันล่าสุด การลดลงของปริมาณอาจบ่งบอกถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นจากผู้เข้าร่วมตลาดท่ามกลางความคาดหวังของการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองและรายได้ของบริษัท

ตลาดจีน: ความผิดหวังแม้จะเติบโต

ตลาดจีนสิ้นสุดสัปดาห์ด้วยพลวัตที่ซบเซา แม้จะมีข้อมูล GDP ที่เผยแพร่ออกมาซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ เศรษฐกิจของจีนโตขึ้น 5% ถึงเป้าหมายของปักกิ่งสำหรับปี 2024 แต่ตัวเลขเหล่านี้ยังไม่สามารถสร้างแรงบันดาลใจให้กับนักลงทุนที่คาดหวังการฟื้นตัวเพิ่มขึ้นจากช่วงไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ผ่านมา

ญี่ปุ่น: ค่าเงินเยนแข็งขึ้นกดดันหุ้น

หุ้นญี่ปุ่น (.N225) ก็เผชิญกับปัญหาเช่นกัน ปัจจัยที่สำคัญคือการแข็งค่าของเยน ซึ่งเพิ่มขึ้นเหนือ 155 ต่อดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบเดือน การเปลี่ยนแปลงนี้เพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางของญี่ปุ่นจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมที่จะถึงนี้ ทำให้เกิดแรงกดดันเสริมกับบริษัทที่เน้นการส่งออก

MSCI Global Index: ลวงตาของการเติบโต

ดัชนีหุ้นโลก MSCI (.MIWD00000PUS) สามารถทำผลงานสัปดาห์ที่ดีที่สุดของตัวเองตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนได้ แต่ส่วนใหญ่ของการเพิ่มขึ้นนั้นเกิดขึ้นในวันเดีย: วันพุธ จากนั้นผลที่ดีของธนาคารรายใหญ่ในสหรัฐฯ ได้กำหนดโทนเสียงที่มั่นใจสำหรับฤดูกาลรายได้ ให้เกิดความกระตือรือร้นที่สั้นๆ

ความไม่แน่นอนทางการเมือง: การเข้าสาบานของ Trump เป็นจุดสนใจ

เมื่อใกล้ถึงการเข้าสาบานของ Donald Trump ตลาดยังคงตึงเครียด นักลงทุนกังวลว่าอาจมีคำสั่งผู้บริหารทันทีจากคำสุนทรพจน์แรกของเขาในฐานะประธานาธิบดีของสหรัฐฯ ที่อาจเปลี่ยนแปลงความรู้สึกในตลาด การใช้ภาษีใหม่กับคู่ค้าใหม่และพันธมิตรยังคงเป็นภัยสำคัญต่อการค้าระหว่างประเทศ

ผลตอบแทนพันธบัตร: ความโล่งใจสำหรับนักลงทุน

การลดลงอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนพันธบัตร ที่เกิดจากความคาดหวังที่เติบโตว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve จะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน ถือเป็นเรื่องน่าแปลกใจที่น่าพอใจสำหรับนักลงทุนทั่วโลก อย่างไรก็ตาม การลดนี้ยังไม่ได้ให้การสนับสนุนมากนักต่อตลาดหุ้นที่ยังคงมีท่าทีระมัดระวัง

ดอลลาร์อ่อนลง: การหยุดพักหลังการพุ่งขึ้นหกสัปดาห์

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแสดงรูปแบบที่ไม่ปกติในไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยที่ดอลลาร์ซึ่งเคยเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหกสัปดาห์ กำลังเสียดสีและถูกกดดัน การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้นักเทรดหมุนไปที่ข้อมูลมหภาคที่ยังคงเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด

เงินปอนด์และยูโรหาการสนับสนุน

ค่าเงินปอนด์อังกฤษซึ่งประสบแรงกดดันหนักสามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ในช่วงสิ้นสัปดาห์เช่นเดียวกับค่าเงินยูโรที่มีแนวโน้มคล้ายกันจนทำให้กลุ่มที่คาดการณ์ว่าค่าเงินยูโรจะลดลงเทียบกับดอลลาร์ต้องประหลาดใจ การแข็งค่าของทั้งสองค่าเงินช่วยเพิ่มความมั่นใจให้กับตลาดยุโรปที่ค่อยๆ ออกมาพ้นเงาของดอลลาร์สหรัฐฯ

ข้อมูลสำคัญ: ยอดค้าปลีกและอัตราเงินเฟ้อ

ปฏิทินเศรษฐกิจยุโรปวันนี้เต็มไปด้วยกิจกรรม สหราชอาณาจักรจะประกาศข้อมูลยอดค้าปลีกสำหรับเดือนธันวาคม ซึ่งอาจเผยให้เห็นถึงความทนทานของอุปสงค์ผู้บริโภคท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อสูง ขณะที่เขตยูโรจะได้รายงานสุดท้ายเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในเดือนธันวาคม ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการประเมินนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป

การกล่าวสุนทรพจน์ของหัวหน้าธนาคารกลางสเปน

ความสนใจยังมุ่งไปที่การกล่าวสุนทรพจน์ของหัวหน้าธนาคารกลางสเปน Jose Luis Escriva ที่กรุงมาดริด สุนทรพจน์ของเขาจะเน้นไปที่บทบาทของความเป็นอิสระของธนาคารกลางในภูมิทัศน์เศรษฐกิจปัจจุบัน คาดว่า Escriva จะกล่าวถึงความท้าทายในปัจจุบันที่ทางผู้กำกับดูแลทางการเงินต้องเผชิญภายใต้สภาวะตลาดโลกที่เต็มไปด้วยความผันผวน

แนวโน้มตลาดฟอเร็กซ์

นักลงทุนยังคงประเมินการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่อาจส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินในอนาคต ข้อมูลสำคัญที่เผยแพร่ในวันนี้รวมถึงน้ำเสียงของสถาบันการเงินจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของค่าเงินหลักในตลาดโลกในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า