เฟดไม่มีท่าทีรีบลดอัตราดอกเบี้ย

ดัชนีหุ้นในสหรัฐฯ ปิดตัวในแดนลบเมื่อวันพฤหัสบดี ตามคำแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ Jerome Powell ที่ได้ทำให้ชัดเจนว่าอัตราดอกเบี้ยยังไม่มีแนวโน้มที่จะลดลงในเร็ว ๆ นี้ ตามที่เขากล่าว สถานการณ์เศรษฐกิจในปัจจุบันให้โอกาสแก่เฟดในการดำเนินการอย่างสมดุล โดยไม่รีบเร่งที่จะผ่อนคลายนโยบายทางการเงิน

เมื่อกล่าวสุนทรพจน์ที่งานในเมืองดัลลัส Powell เน้นย้ำว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงการเติบโต ระดับการจ้างงานยังคงมีเสถียรภาพ และอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ซึ่งหมายความว่า เป็นเรื่องสำคัญที่ผู้กำกับดูแลต้องระมัดระวังก่อนที่จะดำเนินการผ่อนคลายนโยบาย

การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยได้ถูกปรับเปลี่ยน

ท่ามกลางคำแถลงนี้ ความคาดหวังของนักลงทุนได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก แม้ว่าบางนักลงทุนยังคงเดิมพันในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนธันวาคม แต่โอกาสในสถานการณ์เช่นนี้ลดลงเหลือ 62% ก่อนหน้านี้อยู่ที่ 76% และเมื่อวันพุธได้เพิ่มขึ้นถึง 82.5% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

ดัชนีลดลง

ดัชนีหลักของ Wall Street ปิดตัวในแดนลบ Dow Jones Industrial Average (.DJI) ลดลง 207.33 จุด หรือ 0.47% ปิดที่ 43,750.86 จุด S&P 500 (.SPX) ลดลง 36.21 จุด หรือ 0.60% ปิดที่ 5,949.17 จุด NASDAQ Composite ที่เน้นบริษัทเทคโนโลยี (.IXIC) ลดลง 123.07 จุด หรือ 0.64% ปิดที่ 19,107.65 จุด

ข้อมูลเงินเฟ้อ

ความคิดเห็นของ Powell เกิดขึ้นไม่นานหลังจากการออกข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนตุลาคมของคำสั่งสุดท้ายเพิ่มขึ้น 0.2% จากเดือนก่อนหน้าตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้น 2.4% ต่อปีสูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย ซึ่งเพิ่มความรอบดำริของเฟด

การซื้อขายในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าการคาดหวังของนักลงทุนไม่ได้ตรงกับความเป็นจริงเสมอไป คำแถลงของ Powell เตือนตลาดว่าการผ่อนคลายนโยบายต้องใช้เวลา และความมั่นคงของเศรษฐกิจเป็นเป้าหมายหลักของผู้กำกับดูแล

คำร้องขอประโยชน์ลดลง

ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 9 พฤศจิกายน จำนวนคำร้องขอรับสิทธิประโยชน์ในสหรัฐฯ ลดลง 4,000 รายเหลือ 217,000 รายโดยคำนึงถึงการปรับตามฤดูกาล ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความคงตัวอย่างต่อเนื่องในตลาดแรงงาน

เงินเฟ้อยังคงเป็นความท้าทาย

"ข้อมูลที่มากขึ้นยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2%" Melissa Brown, ผู้จัดการฝ่ายวิจัยของ SimCorp ในนิวยอร์ก กล่าว

ผู้เชี่ยวชาญยังเน้นว่าถึงแม้ว่าข้อมูลใหม่จะตรงกับที่คาดการณ์ แต่นักลงทุนมักจะหยุดเพื่อวิเคราะห์สถานการณ์ในรายละเอียดมากขึ้น: "บางครั้งพวกเขาถามว่า 'จริง ๆ แล้วหมายความว่าอะไร?'" ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการตอบรับของเฟดหลังการประชุมในเดือนธันวาคม

การเมือง: คาดการณ์ภาษีศุลกากร

หลังการเลือกตั้ง ตลาดเปลี่ยนการให้ความสนใจไปที่แรงกดดันทางการเงินที่อาจเกิดจากการเปลี่ยนแปลงนโยบาย มาตรการที่คาดว่า เช่น การเพิ่มภาษีศุลกากรที่ได้รับการสัญญาโดยฝ่ายริเริ่มใหม่ของประธานาธิบดี Donald Trump ได้เริ่มมีอิทธิพลต่อบรรยากาศความเชื่อมั่นแล้ว

ความรอบคอบที่เฟด

เจ้าหน้าที่เฟดบางคนเริ่มให้ความสำคัญกับความเสี่ยงจากเงินเฟ้ออีกครั้ง โดยพิจารณาว่าควรปรับลดดอกเบี้ยเมื่อใดและเท่าใดเพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบที่ไม่พึงประสงค์

ประธานเฟดแห่ง Richmond, Tom Barkin แสดงความระมัดระวัง โดยชี้ถึงค่าแรงที่เพิ่งขึ้นจากข้อตกลงสหภาพแรงงานและความเสี่ยงจากการเพิ่มภาษีศุลกากร เขากล่าวว่าสิ่งนี้อาจทำให้ผู้กำหนดนโยบายต้องรื้อฟื้นความเชื่อมั่นว่าการควบคุมเงินเฟ้อยังอยู่ในขอบเขต

อุตสาหกรรมภายใต้แรงกดดัน

ในบรรดา 11 ภาคหลักใน S&P 500 ภาคอุตสาหกรรมถือว่าเป็นภาคที่ลดลงมากที่สุด ภาคย่อยของอุตสาหกรรม (.SPLRCI) ลดลง 1.7% ในวันนี้ โดยการลดลงที่ใหญ่ที่สุดมาจากหุ้นกลุ่มป้องกัน ซึ่งก่อนหน้านี้มีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งทันทีหลังการเลือกตั้ง

ความไม่แน่นอนในอนาคต

การลดลงของการเรียกร้องการว่างงานแสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพของตลาดแรงงาน แต่อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการดำเนินนโยบายยังคงเป็นปัจจัยที่กดดันตลาด ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอการตัดสินใจเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งอาจกำหนดทิศทางของเศรษฐกิจในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

บริษัทด้านกลาโหมดับสนิท

หุ้นของบริษัทใหญ่ด้านกลาโหมอย่าง RTX Corp (RTX.N) ปิดตัวลงเมื่อวันพฤหัสบดีลดลง 3.9% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 กันยายน ในทำนองเดียวกัน General Dynamics (GD.N) ก็มีการลดลงครั้งใหญ่ โดยลดลง 6.9% ถึงระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 31 ตุลาคม

Disney ช่วยยกหุ้น Dow

หุ้น Dow ได้รับการชดเชยบางส่วนโดยการเพิ่มขึ้น 6% ของ Walt Disney (DIS.N) ยักษ์ใหญ่ด้านบันเทิงสามารถเอาชนะแนวทางทำกำไรรายไตรมาสที่นักวิเคราะห์ของ Wall Street คาดการณ์ไว้ และยังให้มุมมองในเชิงบวกสำหรับอนาคต ทำให้บริษัทมีสถานะที่เข้มแข็งในตลาด

ฝ่านวัตกรรมสำหรับผู้บริโภคอยู่ภายใต้ความกดดัน

หมวดสินค้าฟุ่มเฟือยของผู้บริโภค (.SPLRCD) เป็นผู้แพ้มากเป็นอันดับสองในบรรดาหมวดของ S&P 500 ซึ่งสูญเสีย 1.5% ความกดดันหลักในภาคส่วนนี้คือผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า

หุ้นของ Tesla (TSLA.O) ลดลง 5.8% ในขณะที่ Rivian Automotive (RIVN.O) ลดลงมากถึง 14.3% หลังจากที่นักวิเคราะห์กล่าวว่าเครดิตภาษี $7,500 สำหรับผู้ซื้อรถยนต์ไฟฟ้าอาจถูกยกเลิกเป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปภาษีตามแผนของ Donald Trump

Tapestry ทำลายสถิติ

ท่ามกลางการลดลงทั่วไป บางบริษัทกลับแสดงให้เห็นกำไรที่ชัดเจน Tapestry (TPR.N) บริษัทแม่ของแบรนด์ Coach มีการกระโดดขึ้น 12.8% สู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2013 หลังจากที่บริษัทประกาศว่าได้ยุติข้อตกลง $8.5 พันล้านกับ Capri Holdings (CPRI.N) หลังจากคำตัดสินของศาลสหรัฐฯ

ในขณะเดียวกัน Capri ก็แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้น 4.4% แม้ว่าข้อตกลงจะถูกยกเลิก

ตลาดมีความผันผวน

การซื้อขายในวันพฤหัสบดีเห็นการแกว่งตัวที่แข็งแกร่งในทุกภาคส่วน ผู้ผลิตด้านกลาโหมและรถยนต์ไฟฟ้าต้องเผชิญกับความกดดัน ในขณะที่ Disney และ Tapestry กลายเป็นจุดร้อนของการเติบโต นักลงทุนยังคงจับตามองการพัฒนาการเมืองและเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิดเนื่องจากอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อแนวโน้มของตลาด

NYSE: การลดจำนวนเทียบการเพิ่มจำนวน

ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) จำนวนหุ้นที่สิ้นสุดวันด้วยราคาต่ำกว่าสูงกว่าอย่างมากกว่าที่ราคาสูงขึ้นโดยมีอัตราส่วน 1.8 ต่อ 1 ทว่าใน 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา มีหุ้นใหม่ที่ทำราคาสูงที่สุดถึง 177 หุ้นและต่ำที่สุดถึง 90 หุ้น ซึ่งเป็นภาพตลาดที่ผสมผสาน

Nasdaq: อารมณ์ตลาดหมี

ใน Nasdaq มีหุ้น 1,362 หุ้นที่ราคาขึ้น ส่วน 2,912 หุ้นที่ราคาลดลง อัตราส่วนการลดจำนวนต่อการเพิ่มจำนวนคือ 2.14 ต่อ 1 ซึ่งบ่งบอกถึงอารมณ์เชิงลบมีอำนาจเหนือ สำหรับ S&P 500 มีราคาสูงสุดใหม่ 26 จุดและต่ำสุด 12 จุดสำหับปีในขณะที่ Nasdaq Composite มีสูงสุดใหม่ 81 จุดและต่ำสุด 190 จุด

กิจกรรมการซื้อขายที่หนักหน่วง

ปริมาณการซื้อขายรวมในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ถึง 15.34 พันล้านหุ้น ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ 13.68 พันล้านใน 20 ช่วงการซื้อขายเสนอความสนใจนักลงทุนแม้จะมีความผันผวนของตลาด

Trump Deals เปลี่ยนภูมิทัศน์

รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามเปิดเผยกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยง โฟกัสที่ภาคการเงิน Tesla และผู้ดำเนินการคุกเอกชน การลงทุนเหล่านี้ที่รู้จักกันในชื่อ "Trump Deals" แสดงให้เห็นถึงความไวสูงต่อเหตุการณ์ทางการเมือง

ก่อนการเลือกตั้ง หุ้นที่เชื่อมโยงกับวาระการปกครองทางการเมืองของ Donald Trump มีความผันผวนสูง อย่างไรก็ตาม หลังชัยชนะของเขา สินทรัพย์เหล่านี้เริ่มแสดงการเติบโตอย่างต่อเนื่องตรงกับความคาดหวังของผู้ลงทุน

ความไม่แน่นอนและแนวโน้ม

ตลาดสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวต่อต้านการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมท่ามกลางจำนวนหุ้นที่ลดลงเป็นจำนวนมากเน้นความไม่แน่นอนที่ครอบงำการเข้าร่วมตลาด ในขณะเดียวกัน การลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน "Trump deals" ยืนยันว่าการเมืองยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนที่ทรงพลังสำหรับบางภาคเศรษฐกิจ

เน้นย้ำที่การเงิน

Bridgewater Associates, Coatue Management และ D1 Capital Partners เป็นหนึ่งในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เพิ่มการลงทุนในหุ้นของธนาคารหลังจากการเลือกตั้งในสหรัฐอเมริกา ชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ได้เพิ่มความคาดหวังในการผ่อนปรนกฎระเบียบในอุตสาหกรรมการเงิน ซึ่งกลายเป็นปัจจัยที่กระตุ้นการเติบโตของภาคธนาคาร ตามเอกสารที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี

Bridgewater: เดิมพันกับผู้เล่นใหญ่

Bridgewater Associates ก่อตั้งโดย Ray Dalio ได้เสริมความแข็งแกร่งของตำแหน่งในบรรษัทยักษ์ใหญ่ทางการเงิน เช่น Goldman Sachs (GS.N), Morgan Stanley (MS.N), Wells Fargo (WFC.N), Bank of New York Mellon (BK.N) และ Citigroup (C.N) ล่าสุด กองทุนนี้ได้สร้างตำแหน่งใน Bank of America (BAC.N)

การเดิมพันที่ใหญ่ที่สุดของ Bridgewater คือ Wells Fargo ซึ่งมีมูลค่าในพอร์ตการลงทุนถึง 79.6 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกันยายน

ดัชนีธนาคารพุ่งสูงขึ้น

ดัชนี KBW ซึ่งวัดสุขภาพของภาคธนาคารได้เพิ่มขึ้นประมาณ 17% ตั้งแต่สิ้นเดือนกันยายนและได้เพิ่มขึ้นอีกประมาณ 12% ตั้งแต่วันที่ 5 พฤศจิกายนที่มีการเลือกตั้ง ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนถึงความคาดหวังในเชิงบวกของตลาดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

ความโปร่งใสของพอร์ตการลงทุนในอดีต

สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือตำแหน่งของข้อมูลกองทุนขึ้นอยู่กับรายงาน 13-F ซึ่งครอบคลุมพอร์ตการลงทุน ณ วันที่ 30 กันยายน รายงานเหล่านี้เป็นเครื่องมือหายากในการวิเคราะห์การถือครองของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ซึ่งโดยทั่วไปจะชอบเก็บกลยุทธ์ของตนเป็นความลับ อย่างไรก็ตาม รายงานเหล่านี้ไม่สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นหลังจากวันที่ดังกล่าว

D1 Capital: เดิมพัน Bank of America

D1 Capital Partners ซึ่งนำโดย Dan Sundheim โดดเด่นเช่นกันด้วยการลงทุนขนาดใหญ่ในภาคการธนาคาร ณ วันที่ 30 กันยายน กองทุนได้เข้าซื้อหุ้นครั้งแรกใน Bank of America มูลค่า 174.9 ล้านดอลลาร์ ตามรายงาน

ธนาคารเป็นสินทรัพย์ที่ทำกำไรท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางการเมือง

การเลือกตั้งในสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบต่อแนวทางการเมืองของประเทศเท่านั้น แต่ยังกลายเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับตลาดอีกด้วย ภาคธนาคารซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังในการผ่อนปรนกฎระเบียบได้กลายเป็นคำที่น่าสนใจสำหรับผู้เล่นรายใหญ่เช่น Bridgewater และ D1 Capital อย่างไรก็ตาม ยังคงมีคำถามว่าจะสามารถรักษาการหลังการเลือกตั้งไว้ได้หรือไม่ ซึ่งเน้นถึงความสำคัญของการติดตามกลยุทธ์เหล่านี้ต่อไป

การขายหุ้นของยักษ์ใหญ่เทคโนโลยี

Coatue Management ได้ปรับปรุงกลยุทธ์ใหม่ โดยการลดหุ้นขนาดใหญ่ใน Meta Platforms (ที่ถูกแบนในรัสเซีย) และ Nvidia (NVDA.O) อย่างไรก็ตาม กองทุนยังได้เพิ่มพอร์ตการลงทุนด้วยการซื้อใหม่ รวมถึงหุ้น 2.7 ล้านหุ้นของ KKR (KKR.N) มูลค่า 355 ล้านดอลลาร์ และหุ้น 195,969 หุ้นของ Blackstone (BX.N) มูลค่าประมาณ 30 ล้านดอลลาร์

กองทุนเอกชนเติบโต

KKR และ Blackstone ผู้เล่นชั้นนำในการจัดการกองทุนเอกชนสามารถได้ประโยชน์จากการกลับมาของกิจกรรมดีล การเติบโตอย่างต่อเนื่องของบริษัทเหล่านี้ดึงดูดความสนใจจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์สำคัญเช่น Coatue Management

Tesla: ความเชื่อมโยงทางการเมือง

บางกองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังคงลงทุนอย่างหนักใน Tesla (TSLA.O) เนื่องจากความเชื่อมโยงใกล้ชิดของ Elon Musk กับสมัยจัดการของทรัมป์ หุ้นได้เพิ่มมูลค่าถึงมากกว่า 28% ตั้งแต่วันที่ 5 พฤศจิกายน Musk ถูกมองว่าเป็นบุคคลสำคัญในการผลักดันความคิดริเริ่มของรัฐบาลที่มุ่งปรับปรุงประสิทธิภาพทางเทคโนโลยี

Nissan: ความสนใจของนักลงทุนนักเคลื่อนไหว

หุ้นของ Nissan Motor (7201.T) เพิ่มขึ้น 6% ในการซื้อขายเช้าวันศุกร์ในโตเกียวหลังจากรายงานใน Diamond Online รายงานว่านักลงทุนเอกชน Oasis Management ได้เข้าซื้อหุ้นในบริษัทนี้

หุ้นของ Nissan ยังเพิ่มมูลค่าก่อนหน้านี้ในสัปดาห์หลังจากมีรายงานว่าอักมีผู้เกี่ยวกับ Effissimo Capital Management ได้เข้าซื้อหุ้นในบริษัทผู้ผลิตยานยนต์ บริษัทและการเคลื่อนไหวของนักเคลื่อนไหวกำลังผลักดันการคาดเดาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ของโครงสร้างบริษัทและกลยุทธ์ของบริษัท

จุดสนใจใหม่ในการลงทุน

การเปลี่ยนจุดโฟกัสของกองทุนขนาดใหญ่อย่าง Coatue Management ไปสู่ยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุน รวมถึงตำแหน่งที่โดดเด่นใน Tesla และ Nissan ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในตลาด นักลงทุนกำลังปรับตัวเข้ากับการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองและเศรษฐกิจด้วยการเดิมพันในภาคส่วนและบริษัทที่มีศักยภาพ

ความสนใจที่เพิ่มขึ้นใน Tesla

กองทุนป้องกันความเสี่ยงยังคงเพิ่มการลงทุนในผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า Tesla Third Point เปิดสถานะใหม่โดยการซื้อหุ้น 400,000 หุ้นของบริษัท และ Viking Global ได้ครอบครองหุ้น 436,272 หุ้น ขณะที่ Coatue Management เพิ่มสัดส่วนการถือครองใน Tesla ขึ้น 36.4% ทำให้จำนวนหุ้นรวมเพิ่มขึ้นเป็น 2.2 ล้านหุ้น เมื่อสิ้นเดือนกันยายน การลงทุนเหล่านี้มีมูลค่า 584.5 ล้านดอลลาร์

Geo Group: การเดิมพันที่ไม่คาดคิด

Discovery Capital Management ซึ่งเป็นที่รู้จักสำหรับกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจมหภาคได้เปิดตำแหน่งใหม่ใน Geo Group Inc (GEO.N) ด้วยการซื้อหุ้น 387.1 ล้านหุ้น Geo Group ดำเนินงานในเรื่องเรือนจำเอกชนและศูนย์กักกัน ซึ่งกลายเป็นที่น่าดึงดูดโดยเฉพาะท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในสหรัฐอเมริกา

การเมืองเป็นตัวขับเคลื่อน

หุ้นในช่วงหลังการเลือกตั้งพุ่งสูงขึ้นกว่า 84% กำไรเหล่านี้ถูกกระตุ้นโดยสัญญาของ Donald Trump ในการปราบปรามการเข้าเมืองผิดกฎหมายซึ่งอาจเพิ่มความต้องการสำหรับศูนย์กักกัน การคาดการณ์นี้เป็นกุญแจสำคัญที่ดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนรายใหญ่

เดิมพันในอนาคต

การตัดสินใจของกองทุนป้องกันความเสี่ยงสะท้อนถึงความมั่นใจในโอกาสการเติบโตของบริษัทที่เชื่อมโยงกับการเมืองและเทคโนโลยีขั้นสูง การเพิ่มขึ้นใน Tesla สะท้อนถึงความเชื่อในความสำเร็จของปฏิวัติรถยนต์ไฟฟ้า ขณะที่การเลือก Geo Group แสดงให้เห็นถึงการเอาใจใส่ต่อบริษัทที่อยู่ที่จุดตัดของธุรกิจและการเมือง