empty
29.01.2025 13:37
AUD/USD. О чем говорит квартальный отчёт по росту инфляции в Австралии?

Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня протестировал уровень поддержки 0,6230 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), реагируя на релиз данных по росту инфляции в Австралии. Релиз оказался противоречивым – квартальные данные отразили замедление CPI, месячный индекс потребительских цен снова ускорился, но при этом остался в целевом диапазоне РБА. Впрочем, несмотря на кажущуюся противоречивость, отчёт – однозначно не в пользу австралийца. По большому счёту, сегодняшний релиз существенно увеличил вероятность снижения процентной ставки Резервным банком Австралии на одном из ближайших заседаний.

Изображение больше не актуально

Итак, согласно обнародованным данным, индекс потребительских цен снизился в 4 квартале 2024 года до 2,4% г/г. Во-первых, это многолетний минимум – наиболее слабый темп роста с 1 квартала 2021 года. Во-вторых, показатель вышел в «красной зоне», так как большинство экспертов прогнозировали менее существенный спад (до 2,5%). В-третьих, здесь можно говорить о формировании нисходящей тенденции – показатель снижается второй квартал подряд.

Кроме того, усеченный средний индекс базовой инфляции замедлился в 4 квартале до 3,2% г/г (наиболее медленный темп роста за последние три года). Показатель находится немного выше целевого диапазона РБА, но снижается второй квартал подряд.

Еще один важный момент заключается в том, что сегодняшний отчёт отразил замедление инфляции в сфере услуг. Этот компонент демонстрировал восходящую динамику во втором и третьем кварталах 2024 года, достигнув отметки 4,6%, но в четвёртом квартале снизился до 4,3% (на этой отметке показатель выходил в первом квартале прошлого года). И хотя индикатор по-прежнему находится на неприемлемом для РБА уровне, сам факт снижения имеет важное значение, особенно на фоне замедления общего CPI.

Месячный индекс CPI в декабре вырос до 2,5% в годовом выражении. Результат совпал с прогнозными ожиданиями. С одной стороны, здесь фиксируется восходящая динамика – после двухмесячного застоя на отметке 2,1%, в ноябре индекс вырос до 2,3%, в декабре – 2,5% (максимальное значение с августа прошлого года). С другой стороны, месячный индекс CPI находится в целевом диапазоне Резервного банка (2-3%) пятый месяц подряд. Кроме того, регулятор в своих оценках ориентируется прежде всего на квартальные данные.

О чем говорит сегодняшний отчёт? Прежде всего о растущих шансах на снижение процентной ставки РБА. Регулятор держит ключевую ставку на уровне 4,35% уже больше года (с ноября 2023 года), постоянно повторяя тезис о том, что для смягчения монетарной политики необходимо устойчивое пребывание инфляции в рамках целевого диапазона 2%-3%. Квартальный CPI находится ниже трехпроцентного таргета уже второй квартал подряд, поэтому формальные основания для «голубиных» предположений, безусловно, есть. Более того, по мнению ряда аналитиков, Резервный банк может решиться на снижение ставки уже на ближайшем – февральском – заседании.

Изображение больше не актуально

На мой взгляд, здесь решающую роль будет играть рынок труда Австралии, который по-прежнему вызывает много вопросов, судя отчёту за декабрь. Например, общее количество занятых выросло в декабре аж на 56 тысяч (при прогнозе 26 тысяч), отразив восходящую динамику – рост фиксируется второй месяц подряд. Однако структура декабрьского отчёта говорит о том, что общий показатель вырос исключительно за счёт увеличения частичной занятости. Тогда как компонент полной занятости наоборот сократился. Соотношение +80/-24 (тыс.).

Каким образом Резервный банк интерпретирует такой результат? Это открытый вопрос, поэтому перспективы снижения процентной ставки в феврале выглядят туманно. На мой взгляд, члены РБА могут выйти на соответствующее решение в марте – на тот момент будут опубликованы отчёты по росту австралийского рынка труда за январь и февраль.

Но в целом, опубликованный сегодня инфляционный отчёт, безусловно, повысил вероятность смягчения монетарной политики РБА в первом полугодии текущего года. Поэтому австралийский доллар снижается вполне обоснованно. Если Федрезерв США по итогам январского заседания займёт ястребиную позицию (акцентировав свое внимание на ускорение общей инфляции и сильные декабрьские Нонфармы), пара aud/usd окажется под дополнительным давлением. Нисходящая динамика будет обусловлена не только ослаблением австралийского доллара, но и усилением гринбека.

С точки зрения техники, пара на данный момент тестирует уровень поддержки 0,6230 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1). Рассматривать короткие позиции целесообразно после того как медведи aud/usd продавят данный таргет – в таком случае пара окажется между средней и нижней линиями Bollinger Bands, а индикатор Ichimoku сформирует медвежий сигнал «Парад линий». Цель южного движения – 0,6140 (нижняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме).

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Ирина Манзенко
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

AUD/USD. Февральское заседание РБА: превью

Австралийский доллар в паре с гринбеком закрепился в области 63-й фигуры, на фоне обнадёживающих новостей из Китая (ускорение инфляции) и на фоне фактической отсрочки введения Трампом взаимных тарифов. Однако несмотря

Ирина Манзенко 16:56 2025-02-17 UTC+2

Евро не рассчитал свои силы

Евро рад бы в рай, да грехи не пускают. Рынки постепенно приходят в себя от решения Дональда Трампа отложить взаимные тарифы и слухов о мирных переговорах по Украине. В фокус

Игорь Ковалев 14:45 2025-02-17 UTC+2

Евро попытается развить коррекционный рост

Последние макроэкономические данные из еврозоны не привели к заметным переоценкам экономических перспектив. Объемы промышленного производства в декабре продолжают снижаться, занятость в 4 квартале выросла на 0.1%, что свидетельствует об устойчивости

Евгений Климов 13:29 2025-02-17 UTC+2

Brent на грани пробоя тренда

В понедельник нефть марки Brent удерживается вблизи минимумов прошлой недели, продолжая тестировать на прочность краткосрочный восходящий тренд. Уже пятый раз за неделю котировки оказываются у нижней границы, что делает пробой

Анна Зотова 13:16 2025-02-17 UTC+2

AUD/USD: заседание РБА и не только

Ситуация на финансовых рынках остается неопределённой. С одной стороны, появившаяся надежда на урегулирование ситуации вокруг военного конфликта на Украине и временной лаг (отсрочка) с началом действия новых внешнеторговых тарифов

Юрий Толин 12:59 2025-02-17 UTC+2

Фунт идет на реванш

Фунт проиграл сражение, но не оставляет надежд выиграть войну. После проседания GBP/USD к 15-месячным минимумам в начале января пара выросла более чем на 4% благодаря реализации принципа «продавай слух, покупай

Игорь Ковалев 12:11 2025-02-17 UTC+2

USD/JPY. Козырь для иены

Иена снова на коне: опубликованные сегодня данные по росту экономики Японии превзошли даже самые смелые прогнозы. Все компоненты отчёта вышли в «зелёной зоне», существенно превысив прогнозные значения. Реагируя на этот

Ирина Манзенко 11:03 2025-02-17 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Японская иена сегодня побеждает доллар

Сегодня японская иена демонстрирует сильный внутридневной рост, что связано с позитивным отчетом ВВП - внутренним валовым продуктом Японии. Этот отчет подтвердил ожидания того, что Банк Японии может повысить процентные ставки

Ирина Янина 10:49 2025-02-17 UTC+2

Как долго продлится фактор неопределенности на рынках? (есть вероятность роста цены на золото и падения пары USD/JPY)

Тема трамповских торговых пошлин продолжает нависать над рынками, вынуждая инвесторов проявлять чудеса осторожности. Они даже не реагируют должным образом на однозначные данные экономической статистики, которые в иных условиях обязательно привели

Виктор Василевский 09:59 2025-02-17 UTC+2

Биткоин обречен на рост?

Внимательные трейдеры уже давно заметили, что между биткоином и фондовым индексом S& P500 есть довольно отчетливая корреляция. Это выглядит немного странно, но этому явлению есть довольно простое объяснение. Многих вводит

Евгений Климов 08:56 2025-02-17 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.