Kerugian Kesembilan Dow

Pasar saham Amerika Serikat mengakhiri hari Selasa di area negatif, dengan Dow Jones Industrial Average mengalami penurunan untuk sesi kesembilan berturut-turut. Hal ini menunjukkan sikap hati-hati investor yang menantikan pengumuman kebijakan dari Federal Reserve.

Penjualan Ritel yang Kuat Memperkuat Ketahanan Ekonomi

Penjualan ritel di AS meningkat lebih cepat dari yang diprediksi di bulan November, didorong oleh lonjakan signifikan dalam pembelian mobil. Ini menunjukkan bahwa momentum ekonominya tetap kuat meskipun ada tekanan inflasi yang terus berlanjut.

Fokus Menanti Keputusan Fed

Meskipun tantangan ekonomi yang ada, situasi menunjukkan ketahanan. Inflasi tetap tinggi, yang mungkin memaksa Fed untuk bersikap hati-hati mengenai laju pelonggaran moneter. Investor juga mempertimbangkan kemungkinan langkah-langkah stimulus dari pemerintahan Trump yang baru, yang dapat memicu lonjakan harga lebih lanjut.

Di tengah kondisi ekonomi yang kuat dan risiko inflasi yang berkelanjutan, Fed harus menemukan keseimbangan antara mendukung pertumbuhan ekonomi dan mengawasi stabilitas harga.

Indikator Utama Anjlok

Indeks saham AS menunjukkan kinerja negatif pada hari Selasa:

• Dow Jones Industrial Average (.DJI): jatuh 267,58 poin (-0,61%) menjadi 43.449,90;

• S&P 500 (.SPX): turun 23,47 poin (-0,39%) menjadi 6.050,61;

• Nasdaq Composite (.IXIC): anjlok 64,83 poin (-0,32%) menjadi 20.109,06.

Dow: Rentetan Penurunan Terpanjang dalam Beberapa Dekade

Meskipun indeks Nasdaq mencetak rekor tertinggi pada hari Senin dan S&P 500 menunjukkan pertumbuhan mengesankan sebesar 27% sejak awal tahun, Dow Jones terus menghadapi tekanan. Penurunan selama sembilan hari berturut-turut menandakan periode penurunan terpanjang sejak Februari 1978.

Pasar Obligasi Menanti Keputusan Fed

Hasil Treasury tetap volatile sepanjang hari, mencerminkan kekhawatiran investor terhadap kemungkinan pengumuman dari Fed yang bersikap hawkish. Pemotongan suku bunga yang diharapkan mungkin akan disertai sinyal kehati-hatian lebih lanjut.

Sektor Pasar: Siapa yang Untung dan Siapa yang Rugi

Nyaris keseluruhan dari 11 sektor utama S&P 500 tutup di dalam zona merah. Sektor industri (. SPLRCI) mencatatkan penurunan tertinggi, kehilangan 0,9%. Namun, sektor konsumen diskresioner mencuat dengan peningkatan 3,6%.

Tesla Meroket

Peningkatan sektor ini didorong oleh Tesla (TSLA. O), yang melonjak setelah adanya proyeksi yang lebih baik dari Mizuho dan Wedbush. Kedua analis tersebut menaikkan target harga mereka untuk perusahaan menjadi $515, jauh di atas estimasi sebelumnya.

Indeks Volatilitas Melonjak

Indeks Volatilitas CBOE (. VIX), yang dikenal sebagai "pengukur ketakutan" di Wall Street, melampaui angka 15 untuk pertama kalinya dalam tiga minggu, ditutup pada 15,87, yang merupakan level tertinggi sejak 21 November.

Small Caps Anjlok

Russell 2000 (. RUT), indeks untuk saham kecil, mengalami penurunan sebesar 1,2%. Perusahaan-perusahaan ini biasanya lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga, menjadikan mereka lebih rentan dalam kondisi pasar saat ini.

Pasar keuangan tetap menunjukkan volatilitas yang dipicu oleh harapan atas keputusan Federal Reserve. Investor dengan cermat memperhatikan sinyal yang dapat menunjukkan arah kebijakan moneter di masa mendatang, menambah ketidakpastian dalam trading.

Pfizer Mengejutkan Pasar, Saham Meroket

Saham Pfizer (PFE. N) melonjak 4,7% setelah merilis proyeksi laba tahun 2025. Meskipun pasar bersikap hati-hati, hasil dari produsen farmasi ini sesuai dengan ekspektasi analis Wall Street, sehingga memicu reaksi positif di antara investor.

Penurunan Mendominasi: Pasar di Zona Merah

Di Bursa Efek New York (NYSE), jumlah saham yang ditutup lebih rendah mencapai hampir tiga kali lipat dibandingkan yang meningkat, dengan rasio 2,77 berbanding 1. Sementara itu, di Nasdaq, situasinya tidak seintens itu, tetapi tetap menunjukkan kecenderungan penurunan, dengan rasio 1,79 berbanding 1.

Rekor Tertinggi dan Terendah Baru

Pasar terus menunjukkan perbedaan dalam sentimen:

• S&P 500: Tercatat 11 rekor tertinggi baru dalam 52 minggu, serta 19 rekor terendah baru;

• Indeks Nasdaq Composite: Mencatat 81 rekor tertinggi baru dan 197 rekor terendah baru

Data ini mencerminkan ketidakstabilan dan dualitas dalam persepsi investor, di mana beberapa aset mencapai level tertinggi, sementara yang lain mengalami tekanan yang cukup besar.

Volume Trading Melampaui Rata-rata

Pada hari Selasa, volume trading di bursa saham AS mencapai 16,17 miliar saham, angka yang jauh lebih tinggi dibandingkan rata-rata 20 hari terakhir yang tercatat pada 14,11 miliar saham. Peningkatan aktivitas ini menggambarkan ketegangan menjelang keputusan dari Federal Reserve.

Stabilitas di Sektor Digital dan Tradisional: Bitcoin dan Obligasi

Pasar cryptocurrency juga mengalami perkembangan positif, di mana Bitcoin memperbaharui rekor tertingginya. Di sisi lain, imbal hasil Treasury AS tetap stabil, menunjukkan adanya penahanan menjelang ekspektasi pemotongan tanda kebijakan ketat dari Fed.

Penurunan Rekor Dow: Sejarah Terulang Kembali

Indeks Dow Jones Industrial Average mengakhiri sesi dengan penurunan berturut-turut selama sembilan hari, menjadi penurunan terpanjang sejak tahun 1978. Tren penurunan yang berkepanjangan ini kembali menyoroti tantangan yang dihadapi oleh saham-saham blue chip.

Pendapat Ahli Pasar

Paul Nolte, sebagai ahli strategi senior dan konsultan manajemen aset di Murphy and Sylvest, mengungkapkan bahwa kondisi pasar saat ini bisa dianggap sebagai "jeda sementara. " Ia menyatakan:

"Pasar berputar di sekitar level tertinggi sepanjang masa, namun perbedaan yang mencolok terlihat antara saham pertumbuhan dan nilai, serta antara kapitalisasi besar dan kecil. Pola yang sama ini telah muncul di awal tahun dan kembali terlihat dalam sesi trading menjelang akhir tahun 2024. " Saat ini, pasar keuangan berada di titik keseimbangan antara ketidakpastian dalam kebijakan moneter dan harapan untuk pertumbuhan yang lebih kuat. Investor secara cermat mengamati hasil dari pertemuan dengan Fed untuk menentukan langkah berikutnya.

Beberapa Negara Siap Menghadapi Pertemuan Bank Sentral

Minggu ini merupakan momen penting bagi kebijakan moneter global: selain Federal Reserve AS, bank sentral dari Jepang, Inggris, Swedia, dan Norwegia juga akan mengadakan pertemuan.

Diharapkan bahwa Bank of Japan, Bank of England, dan Bank of Norway akan mempertahankan kebijakan yang ada, dengan suku bunga tetap tidak berubah; sementara Riksbank (Swedia) diprediksi akan menurunkan suku bunga guna mendukung perekonomian yang mengalami perlambatan.

Keputusan-keputusan ini, bersamaan dengan hasil dari pertemuan Fed, diprediksi akan memberikan dampak signifikan terhadap pasar keuangan global, mempengaruhi arah yang akan diambil dalam beberapa bulan ke depan.

Fed: Taruhan pada Pengurangan

Anggota Komite Pasar Terbuka Federal memulai pertemuan yang berlangsung selama dua hari di Selasa, yang akan berakhir di hari Rabu. Sebagian besar pakar dan pelaku pasar sepakat bahwa regulator kemungkinan akan mengurangi suku bunga dasar sebesar 25 basis poin.

Namun, tidak hanya pemotongan suku bunga itu sendiri yang menjadi sorotan penting. Investor juga menunggu rilis dokumen tambahan - Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP). Laporan ini diharapkan memberikan wawasan mengenai rencana Fed untuk tahun mendatang, terutama di tengah inflasi tinggi dan data ekonomi yang kuat, yang memungkinkan kebijakan moneter tetap ketat.

Apa Kata Para Ahli

Robert Pavlik, manajer portofolio senior di Dakota Wealth, berpendapat bahwa langkah penurunan suku bunga oleh Fed saat ini adalah respons terhadap ekspektasi pasar dan komitmen dari regulator.

"Pemangkasan suku bunga sudah diprediksi. Fed harus bertindak sesuai dengan janji sebelumnya, mengingat konsensus yang ada di pasar," ujarnya.

Lebih lanjut, Pavlik menyatakan bahwa Fed mungkin akan menahan diri sejenak untuk menunggu petunjuk yang lebih jelas terkait penurunan inflasi.

Pandangan Global

Keputusan yang diambil oleh bank sentral AS dan lainnya akan sangat mempengaruhi arah ekonomi global, terutama di tengah kekhawatiran yang terus meningkat mengenai volatilitas harga dan perbedaan pertumbuhan antara pasar yang maju dan yang berkembang.

Investor di seluruh dunia mengamati pertemuan ini dengan cermat, sadar bahwa kondisi saat ini akan membentuk dinamika pasar dan strategi kebijakan moneter di tahun 2025.

Dukungan Konsumen AS untuk Perekonomian

Laporan penjualan ritel terbaru dari AS menunjukkan angka yang melampaui ekspektasi analis, menandakan kekuatan ekonomi AS. Data ini mengonfirmasi bahwa pengeluaran konsumen terus memberikan dorongan bagi pertumbuhan meski ada tekanan inflasi dan pengetatan kebijakan moneter.

Perbandingan dengan Tiongkok: Ancaman terhadap Permintaan Global

Di sisi lain, Tiongkok, ekonomi terbesar kedua di dunia, menunjukkan penurunan nyata dalam penjualan ritel. Data yang mengecewakan ini mengirimkan sinyal yang mengkhawatirkan ke pasar global, menyoroti bahwa pemulihan permintaan di China menghadapi tantangan besar.

Sinyal Campuran untuk Ekonomi Global

Perbedaan antara keberhasilan konsumsi di AS dan penurunan permintaan di Tiongkok meningkatkan kekhawatiran mengenai ketidakseimbangan dalam perekonomian global. Apabila permintaan domestik di AS terus berperan dalam mendorong pertumbuhan, hal ini bisa sebagian menutupi lemahnya permintaan global, tetapi prospek jangka panjang tetap tergantung terhadap pemulihan pasar Asia.

Para ahli mengingatkan bahwa situasi saat ini membutuhkan pendekatan yang seimbang dari bank sentral di seluruh dunia, karena data positif di beberapa area mungkin tidak mampu menetralkan tren negatif di area lain.

Energi dan Kesehatan Menekan Pasar

Pada hari Selasa, indeks saham Eropa jatuh ke posisi terendah dalam dua minggu. Penurunan ini paling signifikan terjadi di sektor energi dan kesehatan, yang mengalami tekanan akibat ekspektasi keputusan dari bank sentral serta data ekonomi yang kurang menggembirakan dari China.

Indeks Global Merah

• MSCI World (. MIWD00000PUS): turun 3,86 poin (-0,44%), menutup di 863,98;

• STOXX 600 (.STOXX): merosot 0,42%;

• FTSEurofirst 300 (.FTEU3): anjlok 7,75 poin (-0,38%);

• MSCI Emerging Markets Index (.MSCIEF): berkurang 9,32 poin (-0,84%) menjadi 1093,89;

• MSCI Asia Pacific ex Japan (.MIAPJ0000PUS): anjlok 0,63% menjadi 579,66;

• Nikkei (.N225): Jepang ditutup merosot 92,81 poin (-0,24%) menjadi 39364,68.

Data kurang positif dari Tiongkok, yang merupakan penggerak utama permintaan, telah memicu kekhawatiran akan pertumbuhan ekonomi global, sehingga menekan sentimen investor di seluruh dunia.

Imbal Hasil Obligasi: Anjlok Menjelang Keputusan Fed

Pasar obligasi AS menunjukkan sikap berhati-hati. Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun menurun menjadi 4,395%, setelah sebelumnya mencapai tingkat tertinggi dalam tiga minggu.

• Obligasi 10 tahun: merosot 0,4 basis poin, dari 4,399% menjadi 4,395%;

• Obligasi 30 tahun: turun 2,6 basis poin, dari 4,61% menjadi 4,5837%.

Pergerakan ini mencerminkan ekspektasi para pelaku pasar menjelang pertemuan Fed yang diprediksi menjadi momen krusial dalam minggu ini.

Bank Sentral dan Faktor Tiongkok

Minggu ini diprediksi akan menjadi minggu yang padat bagi pasar global karena para pelaku pasar menantikan keputusan dari Fed, Bank of England, dan pembuat kebijakan lainnya. Sementara itu, data negatif dari Tiongkok menambah ketidakpastian dan memberikan tekanan tambahan di pasar yang sudah bergejolak.

Para investor akan memantau pernyataan dari bank sentral yang bisa memberikan kejelasan lebih lanjut tentang kebijakan yang akan datang di tengah melemahnya permintaan global.

Dolar Tetap Kuat di Tengah Data Ekonomi

Mata uang AS memperlihatkan kenaikan yang moderat terhadap sekeranjang mata uang global setelah data penjualan ritel yang lebih baik dari ekspektasi, memperkuat keyakinan bahwa ekonomi AS masih memiliki momentum. Namun, para pelaku pasar terus mempertimbangkan kemungkinan adanya pemotongan suku bunga yang lebih bertahap dari Federal Reserve tahun depan.

• Indeks dolar naik 0,18%, menjadi 106,98;

• Euro melemah 0,22%, anjlok ke $1,0487;

• Yen menguat terhadap dolar, dengan penurunan sebesar 0,42% menjadi 153,51.

Mata Uang Kripto: Bitcoin terus melonjak

Bitcoin mencapai rekor tertingginya seiring meningkatnya minat investor dan pembicaraan mengenai pembentukan cadangan strategis bitcoin di Amerika Serikat, yang diusulkan oleh Presiden terpilih Donald Trump.

• Bitcoin (BTC): naik 0,52%, mencapai $106. 635,28;

• Ethereum (ETH): turun 2,83% ke $3.933,80.

Pergerakan ini menunjukkan peran mata uang kripto yang semakin besar dalam ekonomi global, meskipun volatilitas tetap signifikan.

Harga minyak merosot di tengah kekhawatiran terkait permintaan

Harga minyak dunia mengalami penurunan, dipicu oleh data ekonomi yang lemah dari Jerman dan Tiongkok, yang menambah kekhawatiran akan penurunan permintaan global.

• WTI (minyak mentah AS): anjlok 0,89% menjadi $70,08 per barel;

• Brent (campuran Laut Utara): turun 0,97% menjadi $73,19 per barel.

Data ini kembali menimbulkan pertanyaan terkait keseimbangan pasar minyak global, di mana prospek pemulihan permintaan berhadapan dengan ketidakstabilan ekonomi.

Emas tertekan oleh dolar yang kuat

Harga emas mengalami penurunan seiring dengan menguatnya dolar dan ekspektasi pemotongan suku bunga yang moderat dari Federal Reserve tahun depan, yang mengurangi daya tarik logam ini sebagai aset aman.

• Spot emas: turun 0,32% menjadi $2. 643,84 per ons;

• Futures emas (AS): turun 0,48% menjadi $2. 638,80 per ons.

Pasar logam tetap erat kaitannya dengan dolar AS, membuat harga emas menjadi sensitif terhadap perubahan kebijakan Fed.

Melihat ke depan

Pasar keuangan menunjukkan variasi, dengan kenaikan nilai dolar dan mata uang kripto, sementara harga minyak dan emas mengalami penurunan. Di tengah ketidakpastian yang terus berlanjut dalam perekonomian global, para investor tetap memperhatikan kebijakan bank sentral serta indikator ekonomi yang penting.