Forex Analysis & Reviews: 15.09.2023 -...

15.09.2023 08:22 AM

美元欢欢喜喜，欧元黯然失色。EUR/USD汇率如同弹丸之地上的蛛丝马迹，十分脆弱。

本周末，美元在欧元身后实现了逆袭。欧元在欧洲央行的决定下严重失利，因此作出了反应。然而，分析师们预计欧元将逐渐恢复，目前正在试图摆脱谷底。

9月14日星期四晚上，欧洲央行将其关键利率上调了25个基点，达到4.5%。从9月20日起，下一个星期三起，边际贷款利率也将提高至4.75%，存款利率将提高至4%。根据该机构的长期计划，即到2025年，通胀率将恢复到2%的目标水平。

根据欧洲央行代表的声明，欧元区的通胀率继续下降，但在很长一段时间内将保持较高水平。与此同时，管理委员会准备“确保通胀及时回归2%的目标”。为了实现这一目标，监管机构决定将欧洲央行的三个关键利率上调25个基点。

據歐洲央行聲明指出："管理委員會認為，歐洲央行的利率已達到一個水平，該水平在一段很長時間內保持不變，將對及時實現通脹目標作出重要貢獻。未來，央行的決策將確保關鍵利率保持在限制經濟活動的水平上。" 此外，除了利率決策外，歐洲央行還公布了新的宏觀經濟預測。根據最新估計，2023年到2025年歐元區的GDP增長預期略低於以前。根據更新的計算，歐元區的經濟在2023年將增長0.7％，2024年將增長1％，而在2025年將增長1.5％。歐洲央行代表表示，GDP預測的下調是由於信貸需求下降，造成資金供應條件收緊。國際貿易條件惡化也是壓力的另一個因素。

據報導，歐洲央行還修正了通脹預測：預計到2023年底，物價將上漲5.6％，到2024年上漲3.2％，2025年上漲2.1％。歐洲央行在聲明中指出："對2023年至2024年通脹預測的修正反映了能源價格的高動態。儘管大多數指標已經開始下降，但價格壓力仍然強大。" 專家們認為，對當前和明年預測的上升與能源價格上漲有關。

目前的情况促使美元稳步上升，并且欧元明显下滑。根据分析师的观察，欧元试图保持稳定的努力毫无成功。然而，这个单一货币仍在努力保持自己的地位，力图不沉入谷底。

在欧洲央行关键利率决定后，EUR/USD货币对从1.074跌至1.0700水平，之后继续下跌。该机构表示，利率已经达到了“将对积极局势作出重大贡献的程度”，这暗示着严格政策调控周期可能即将结束。这种局势削弱了欧元的地位。在9月15日星期五早上，EUR/USD货币对报1.0656，失去了很大一部分的收益。

歐洲央行（ECB）將關鍵利率上調 25 個基點至4.5% ，這超出了分析師的預測，市場將其視為利率已達到高峰的信號。據監管機構代表表示，目前的利率足以將通脹率恢復到2％的目標。然而，市場反應的驅動因素不僅僅是ECB的決定，而是對其評論的反應。

市場反應幾乎是即時的：單一貨幣遭受了大規模的抛售，接近1.0650的水平。結果，“歐元區”幾乎觸及2023年3月的最低水平。ECB對經濟增長預測的下調以及對貨幣條件收緊快速傳導的評論被市場解讀為負面信號。根據分析師的估計，歐元區的內部價格壓力依然強勁。與此同時，能源和食品價格的上漲對通脹構成上升風險。

歐盟和美國的經濟形勢對比突出了一組來自美國的數據，其中零售銷售，生產者價格和勞動市場狀況展示了一個相對穩定的經濟狀態。根據專家的估計，美國的通脹數據相對較輕，足以停止最近美元的上升趨勢，該趨勢正在努力鞏固上升螺旋。

在這種背景下，Societe Generale的分析師認為，EUR / USD匹配將下滑。對於經典搭檔的近期前景，專家們的評估略為悲觀。Danske Bank的貨幣策略師也持相同觀點，他們聲稱，“鴿派”ECB加息和美國市場的持續增長對EUR / USD匹配施加壓力。EUR / USD。

丹斯克银行表示，根据当前的交易条件、实际利率和相对劳动力成本，它维持了对欧元/美元汇率的先前预测，即该汇率将下降。与此同时，该银行认为，美国经济的相对实力将在接下来的几个月对欧元/美元汇率施加压力，因为增长差异在这里起着主导作用。丹斯克银行表示，在接下来的6-12个月内，欧元/美元汇率将继续下降，并在1.0600-1.0300的宽幅区间内波动。

關於下週計劃在美聯儲會議上可能提高關鍵利率的問題，市場對此不抱太大期望。許多專家相信，美聯儲將保持當前的利率水平。美國的經濟穩定性已經在最近的宏觀報告中獲得證實，這可能會推動美聯儲在2024年之前不會降低關鍵利率。分析師們相信，這種情況的實現將進一步增強美元的力量。

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*这里的市场分析是为了增加您对市场的了解，而不是给出交易的指示。